濟(jì)南特瑞數(shù)控刀具有限公司
鋼鐵汽車(chē)?yán)^續(xù)過(guò)冬
22個(gè)行業(yè)。截至7月6日，共923家公司披露了中報(bào)預(yù)告，這923家公司去年的平均每股收益為0.26元，而今年上半年中報(bào)預(yù)告，凈利潤(rùn)下滑的近400家。
從公布中報(bào)預(yù)告較多的行業(yè)來(lái)看，房地產(chǎn)凈利潤(rùn)下滑程度最明顯。包括世聯(lián)地產(chǎn)(002285,股吧)、濱江集團(tuán)(002244,股吧)、深物業(yè)在內(nèi)的房企凈利潤(rùn)都有不同程度的下滑。但2012年兩次降息以及各地購(gòu)房政策的微調(diào)，整個(gè)房地產(chǎn)行業(yè)后市難判研，而龍頭和享受地方發(fā)展福利的地產(chǎn)商日子依然好過(guò)。
全軍覆沒(méi)的行業(yè)當(dāng)屬鋼鐵行業(yè)。
除了共和國(guó)長(zhǎng)子寶鋼一家增長(zhǎng)翻倍之外，其余全部利潤(rùn)下滑，而重慶鋼鐵、安陽(yáng)鋼鐵(600569,股吧)、馬鋼股份、新鋼股份(600782,股吧)更是首次出現(xiàn)虧損。產(chǎn)能過(guò)剩和鐵礦石定價(jià)權(quán)的問(wèn)題依然是鋼鐵行業(yè)積重難返的問(wèn)題，經(jīng)濟(jì)下滑趨勢(shì)下，首當(dāng)其沖的原材料鋼鐵行業(yè)的周期性特點(diǎn)再次呈現(xiàn)。
同面臨產(chǎn)能過(guò)剩的還有汽車(chē)行業(yè)，以比亞迪(002594,股吧)近100%的凈利潤(rùn)下滑比例為代表，加上廣州市限購(gòu)政策的出臺(tái)，汽車(chē)行業(yè)的春天暫時(shí)還看不到。
水利基建適合潛伏
相比這些被政策牽著鼻子走的行業(yè)，食品釀酒和農(nóng)林牧漁的中報(bào)預(yù)告相對(duì)順眼一點(diǎn)，根據(jù)理財(cái)周報(bào)的統(tǒng)計(jì)，農(nóng)林牧漁和釀酒仍是凈利潤(rùn)增速最快的行業(yè)。以釀酒為例，雖然2011年的行業(yè)最高景氣點(diǎn)以過(guò)，但2012年的行業(yè)增速仍然完勝其他行業(yè)。但基于釀酒行業(yè)的景氣度已經(jīng)在二級(jí)市場(chǎng)體現(xiàn)出來(lái)，下半年又面臨基金獲利調(diào)倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)。
相對(duì)釀酒農(nóng)牧的白馬特性，水利基建或許是更適合潛伏的板塊。從中報(bào)上來(lái)看，依然沒(méi)有太多的亮點(diǎn)，但政策的傾斜將會(huì)是把利劍。
22行業(yè)景氣度解碼：鋼鐵墊底汽車(chē)減速，食品飲料醫(yī)藥生物抗周期
上半年經(jīng)濟(jì)籠罩在低迷氣氛中，這股沖擊波在各行業(yè)的擴(kuò)散情況如何?本期理財(cái)周報(bào)掃描A股各大板塊，考察其景氣度現(xiàn)狀。
截至7月1日，A股共有877家上市公司發(fā)布了2012年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中367家業(yè)績(jī)“報(bào)憂”，占發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告公司總數(shù)的41.8%，而業(yè)績(jī)預(yù)增公司不足100家。
處于生產(chǎn)鏈上游的金屬、煤炭等原料產(chǎn)業(yè)，依然無(wú)法擺脫疲軟的經(jīng)濟(jì)周期影響;突襲的限購(gòu)令讓車(chē)市緊急“降擋減速”;房企依然在玩“信心對(duì)賭”;而產(chǎn)業(yè)鏈下游的“吃藥喝酒”、農(nóng)林牧漁板塊景氣回升。
鋼鐵繼續(xù)墊底，采掘“突然繁榮”
對(duì)基礎(chǔ)金屬如銅、鋅、鋁而言，國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)可謂牽一發(fā)而動(dòng)全身。2012年撲朔迷離的國(guó)際、國(guó)內(nèi)環(huán)境，直接影響企業(yè)生產(chǎn)。
已披露今年一季報(bào)的80家有色金屬上市公司中，54家同比增長(zhǎng)率為負(fù)，其中凈利潤(rùn)同比下降50%以上包括云鋁股份、盛屯礦業(yè)等。二季度工業(yè)金屬價(jià)格繼續(xù)下滑，其中電解鋁、鉛鋅、銅等公司環(huán)比、同比下降，電力和輔助成本的擠壓使得部分電解鋁企業(yè)出現(xiàn)持續(xù)虧損。
墊底的是鋼鐵行業(yè)。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局最新公布數(shù)據(jù)顯示，今年1-5月份，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)(即鋼鐵行業(yè))下降56.9%。在過(guò)去的二季度，鋼鐵股多數(shù)跌幅超過(guò)5%，且不少跌破凈資產(chǎn)。其中，包鋼股份跌幅最慘烈，跌幅達(dá)到17.98%，排第二的是重慶鋼鐵，下跌13.46%。
吞噬鋼鐵利潤(rùn)的最大兇手來(lái)自鐵礦石。近7年里，我國(guó)鐵礦石價(jià)格上漲了近7倍。據(jù)中鋼協(xié)監(jiān)測(cè)，截至今年6月末，鐵礦石價(jià)格為134.30美元/噸，稍有回落。而國(guó)內(nèi)市場(chǎng)鋼材價(jià)格指數(shù)跌至117.52，已降至近23個(gè)月來(lái)的最低點(diǎn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于鐵礦石的降幅，鋼企的窘迫不言而喻。
同在產(chǎn)業(yè)鏈上游的采掘業(yè)近期“繁榮”起來(lái)。前有政策扶持，又有利好接踵而至，板塊意外被激活。
6月，中海油突然對(duì)外招標(biāo)合作開(kāi)采南海9塊油田，同時(shí)，近來(lái)備受關(guān)注的頁(yè)巖氣也將啟動(dòng)第二輪招標(biāo)程序。這意味著，為油氣、頁(yè)巖氣開(kāi)采提供各項(xiàng)服務(wù)的上市公司將得到大量訂單。
實(shí)際上，自5月8日以來(lái)，采掘行業(yè)26只個(gè)股跌幅超過(guò)20%，占行業(yè)總數(shù)的46%，成為最大的“重挫股票集中營(yíng)”?！跋掠涡枨蠓α?，進(jìn)口煤炭數(shù)量同比猛增，這在很大程度上制約了采掘股的走勢(shì)，集體淪落是預(yù)期之中?！蹦呈袌?chǎng)人士認(rèn)為。
濟(jì)南特瑞數(shù)控刀具有限公司
2012-07-09
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